Invertir en máximos de mercado es una de las decisiones más desafiantes para los inversores. La incertidumbre sobre si el mercado continuará subiendo o si está al borde de una corrección puede generar dudas. Sin embargo, siguiendo algunos principios clave y adoptando una perspectiva a largo plazo, es posible navegar este entorno de inversión de manera efectiva.

Los mercados alcistas, donde los precios de las acciones suben continuamente, pueden llevar a máximos históricos. Estos máximos pueden resultar intimidantes, ya que sugieren que los precios están más altos que nunca. No obstante, es importante recordar que los mercados tienden a crecer a lo largo del tiempo, impulsados por la expansión económica, la innovación y el aumento de la productividad.

Estrategias para invertir en máximos de mercado

1. Diversificación: La diversificación es una estrategia clave para mitigar riesgos. Al distribuir las inversiones entre diferentes sectores y tipos de activos, podés reducir la exposición a la volatilidad de cualquier inversión individual.
2. Perspectiva a largo plazo: La inversión debe ser vista como un compromiso a largo plazo. Los mercados experimentan fluctuaciones de corto plazo, pero tienden a crecer a lo largo del tiempo. Mantener una perspectiva a largo plazo te permitirá aprovechar el efecto compuesto y reducir el impacto de la volatilidad a corto plazo.
3. Disciplina y paciencia: Mantené la calma y no te dejes llevar por las emociones del mercado. Evitá el pánico durante las correcciones del mercado y la euforia durante las subidas. La disciplina y la paciencia son virtudes clave para los inversores exitosos.

¿Qué dice la evidencia sobre invertir en máximos de mercado?

Aunque suene contraintuitivo, aún estando el mercado “caro”, invertir todo el dinero disponible en ese momento de máximos, supera ampliamente a la alternativa de ir invirtiendo el dinero en etapas. Veamos los resultados a los que llega la firma PWL Capital en su estudio sobre este tema[1]:

El estudio fue hecho tomando solamente los datos para el mercado de Estados Unidos ya que tenemos más datos históricos. Los datos comprenden el período Febrero de 1872 a Mayo de 2020). Estando el mercado “caro” respecto a su precio histórico, invertir todo el capital disponible en una sola vez superó el entrar al mercado en cuotas en el 63.70% de los casos. Y la diferencia anualizada de retorno es de un 0.18%. Los resultados son asombrosos y no hacen más que confirmarnos nuevamente que tras un máximo de mercado siempre vendrá uno nuevo.

Invertir bajo la amenaza de riesgo geopolíticos

Otro temor común que tenemos los inversores es la aparición de un evento negativo en el mundo (siempre aparece uno año a año) que impacte negativamente en nuestras inversiones y por consecuencia en el disfrute de nuestra vida y nuestro patrimonio. Veamos qué dice la evidencia al respecto. Compartimos un gráfico de la empresa Vanguard donde se muestra el retorno del mercado (datos de Estados Unidos) en el momento del evento (barra marrón claro), luego de 6 meses (barra verde clara) y 1 año después (barra verde oscura). Entre los eventos analizados están las tensiones de la guerra fría, guerras en medio oriente, la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea, la reciente invasión de Rusia a Ucrania, los más recientes atentados en Oriente Medio, entre otros. La media de retornos 6 meses después del evento (considerando muchos otros eventos geopolíticos negativos que no aparecen en los gráficos) es de un 5% y tomando 1 año luego del evento, esta media sube a 8%. ¿Sorprendente no? Por más que unos pocos humanos siempre están intentando acabar con el mundo, afortunadamente una gran mayoría siempre triunfamos logrando que la humanidad continúe progresando, siempre con nuevos desafíos, pero avanzando.

[1] Benjamin Felix, Portfolio Manager, PWL Capital Inc.,“Dollar Cost Averaging vs. Lump Sum Investing”