Descubre al Asesor Financiero Ideal: 10 Preguntas Clave para Tomar la Mejor Decisión
Elegir tu asesor financiero probablemente sea una de las decisiones financieras más importantes que vas a tomar. Hacerlo, sin embargo, puede ser difícil cuándo no sabes qué es lo que estás buscando.
En este artículo buscamos simplificar esta decisión a través de una serie de preguntas que sugerimos que hagas. También compartimos, a nuestro entender, las respuestas que indican que estás frente a un buen asesor.
1 – ¿Actuas como fiduciario de tus clientes?
Un asesor que se impone un deber fiduciario con sus clientes va a trabajar siempre en tu mejor interés. Te recomendará exclusivamente los productos que a su entender son los mejores para ti. Sabrás que estás frente a un asesor que trabaja de esta forma si sólo recibe ingresos directamente de sus clientes.
Si el asesor no se rige por este estándar, estará incentivado a ofrecerte productos que le generen un ingreso adicional. Aunque estos productos puedan ser apropiados para tu situación, es probable que no sean los más ideales y existan mejores opciones. El ejemplo es un asesor afiliado a una institución financiera que está obligado a ofrecer los productos de la propia institución, más allá de que existan mejores productos para ti.
2 – ¿Estás regulado?
Recomendamos trabajar únicamente con asesores que estén debidamente inscriptos y regulados por el organismo apropiado. En Uruguay, el regulador es el Banco Central del Uruguay y determina varias figuras bajo las cuales se puede ejercer la actividad. Desafortunadamente, ninguna de estas figuras está obligada a adoptar un estándar fiduciario con sus clientes.
A nuestro entender, sin embargo, es en las figuras de “Asesor de Inversión” y “Gestor de Portafolios” en donde podrás encontrar algunos asesores que han escogido trabajar bajo este estándar.1
3 – ¿Cuáles son tus certificaciones?
Sugerimos que evalúes las calificaciones del asesor para que puedas determinar si tiene el conocimiento necesario para ayudarte. Aunque es aconsejable que el asesor cuente con un título universitario, los mismos no suelen incluir en su currículo todo el conocimiento necesario para que el egresado pueda desempeñarse como asesor.
Por lo tanto, es necesario que cuente con experiencia en el rubro o bien con una certificación más específica a la actividad. Creemos que la más exhaustiva es el CFA Charter, otorgada por el CFA Institute. También existen posgrados en Uruguay relacionados al manejo de portafolios que brindan una buena base de conocimiento.
4 – ¿Dónde se van a custodiar mis activos?
Lo ideal es que tus activos se encuentren en una cuenta a tu nombre en una institución de primera línea, debidamente regulada, donde sólo tu puedas enviar y retirar dinero de la misma.
Generalmente los asesores trabajan con custodios del exterior (EE.UU., Suiza, entre otros) debido al marco regulatorio más fuerte, y mayor nivel de protección y servicio que estos brindan.
5 – ¿Cómo sos remunerado?
Es importante conocer la forma en la que el asesor es remunerado para poder determinar la existencia de posibles conflictos de interés. Recomendamos trabajar con asesores que sean remunerados directamente por el cliente. En este modelo el asesor no recibe ingresos por la venta de productos financieros ni comisiones de corretaje por las operaciones realizadas. Un asesor trabajando bajo el estándar fiduciario siempre trabajará bajo este modelo, también conocido como “fee-only”.
Muchos asesores son remunerados bajo un modelo híbrido, recibiendo ingresos del cliente, pero también por los productos que venden, o bien bajo un modelo puramente de comisión, donde son remunerados por los productos que ofrecen o por las transacciones realizadas. Estos modelos corren el riesgo de que el asesor te ofrezca productos u operaciones que no sean ideales para ti.
Un asesor puede brindar varios servicios, y es importante conocer cuáles de ellos vas a recibir. Creemos que los indispensables son la planificación financiera y la gestión de inversiones.
El primero refiere a la determinación y cuantificación de tus metas y tu situación actual, y la creación de un plan para alcanzarlas. Los planes de ahorro y de retiro suelen ser dos de los resultados más importantes que surgen de esta planificación. La gestión de inversiones refiere a la administración de tus activos financieros para alcanzar tus metas. Creemos que la combinación de estos dos servicios genera la mejor experiencia para el cliente.
Otros servicios suelen ser la apertura de cuentas de inversión o bancarias a tu nombre, la planificación sucesoria, análisis de necesidades de cobertura, entre otros.
7 – ¿Cuáles son los costos totales?
Los costos son un elemento que inevitablemente incide en los retornos, y es importante conocerlos y optimizarlos. Por lo tanto, recomendamos que siempre preguntes cuál es el costo total que incurrirás al trabajar con un asesor.
Esto incluye costos explícitos como los honorarios del asesor, así como otros costos menos evidentes como el costo de los productos utilizados, costos de custodia y costos de transacción.
8 – ¿Cuál es tu filosofía de inversión?
Es clave que el asesor cuente con una filosofía de inversión bien definida y que pueda explicarla claramente. Esta filosofía será la base de sus recomendaciones de inversión y es importante que la mantenga a lo largo del tiempo y no la cambie de forma constante.
Creemos que un enfoque de inversión basado en que los mercados financieros son generalmente muy eficientes es el más respaldado tanto por la evidencia como por la investigación. Esto en la práctica deriva en portafolios muy diversificados, invertidos en todo el mundo, eficientes en costos e impuestos y con un proceso de inversión transparente y basado en reglas.
Aunque creemos que este es el enfoque más sensato y que ofrece la mayor probabilidad de éxito, se pueden obtener buenos resultados con otros enfoques. Lo más importante es que entiendas la filosofía y tanto tú como tu asesor puedan apegarse a ella durante los períodos más difíciles que toda inversión tiene.
9 – ¿Qué tipo de inversión utilizas en los portafolios?
Esta pregunta se deriva de la anterior e implica conocer en la práctica cómo se compone un típico portafolio de inversión para el asesor. Esto te dará una idea sobre qué inversiones probablemente utilice al diseñar tu portafolio.
Aquí favorecemos el uso de fondos de inversión regulados, transparentes, de bajo costo y bien diversificados por sobre posiciones en acciones o bonos individuales.
10 – ¿Con qué frecuencia estaremos en contacto?
Esta pregunta te dará una idea de la comunicación que mantendrás con tu asesor y de tu experiencia como cliente. Para mantener una relación fluida y tu planificación actualizada es aconsejable que el asesor se reúna contigo al menos anualmente.
Además, creemos conveniente que el asesor revise tu portafolio periódicamente y te mantenga actualizado del desempeño del mismo, así como también de cuestiones de planificación como por ejemplo el avance de tu plan de ahorro o de retiro.
Rodrigo Cancela, CFA
1 – Sin perjuicio de lo anterior, pueden existir asesores afiliados a bancos, corredores de bolsa o agentes de valores que escojan trabajar bajo el estándar fiduciario.
Nantas S.A. es una empresa regulada y supervisada por el Banco Central del Uruguay, inscripta en el Registro del Mercado de Valores, Sección Asesores de Inversión.
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