Muitas vezes nossos clientes nos perguntam: Por que não investir todo o dinheiro nas 500 maiores empresas dos Estados Unidos? Ou por que não investimos nas grandes empresas de tecnologia americanas que tiveram desempenho acima da média do mercado nos últimos anos? Essas questões são mais do que sensatas, e podemos demonstrá-las com a tabela a seguir, onde vemos o desempenho do mercado de ações de diferentes países no último ano, o anualizado de 3 anos e o anualizado de 5 anos.

Fonte: Portfolio Visualizer 

Claramente, os Estados Unidos são os grandes vencedores dos últimos tempos em termos de desempenho em comparação com outros mercados importantes globalmente.

O mesmo acontece se olharmos para as 100 maiores empresas do índice Nasdaq dos Estados Unidos. Este índice procura medir o desempenho das maiores empresas não financeiras daquele país, onde as empresas dos setores da tecnologia, telecomunicações e tecnologias de informação têm um grande peso relativo. O fundo QQQ replica este índice Nasdaq 100 e, como podemos ver no gráfico abaixo, esse grupo de empresas superou em muito as 500 maiores empresas dos EUA e as ações globais nos últimos 10 anos:

Fonte: Portfolio Visualizer 

USD 10.000 investidos no início de 2015 teriam sido transformados em USD 24.000 investidos em ações globais, USD 33.400 investidos nas 500 maiores empresas dos EUA e USD 61.700 investidos nas 100 maiores empresas do índice Nasdaq.

Então, nos perguntamos novamente, com esses resultados recentes, por que nós da Nantas sugerimos investir em portfólios globalmente diversificados e não sobre ponderar um setor específico como a tecnologia? A resposta é simples, mas não muito intuitiva.

Se levamos períodos significativos para o planejamento financeiro de um indivíduo ou família, é extremamente importante ter consistência nos resultados de nossos investimentos. Além dos resultados espetaculares que um país, uma região ou um setor específico pode dar por um determinado período de tempo, é muito mais significativo não ter resultados ruins por longos períodos de tempo que podem afetar o planejamento financeiro, por exemplo, 10 anos. O gráfico a seguir ilustra um exemplo:

Fonte: Nantas, Datos: MSCI para retornos del índice MSCI ACWI IMI; Índices utilizados para Core Equity NantasIndex: MSCI World Net, MSCI World Diversified Multiple-Factor Net, MSCI North America Small Value Net, MSCI Europe Small Cap Value Weighted Net, MSCI Emerging Markets IMI Net; Portfolio Visualizer para S&P 500 y QQQ.

O período após o crise pontocom em 2000, mostrou retornos muito ruins para as ações das empresas, mas particularmente pior para as empresas americanas (S&P 500) e empresas de tecnologia americanas (QQQ). Enquanto um portfólio diversificado como o que usamos na Nantas e Ações Globais (ACWI) levou 3,3 e 5,5 anos respectivamente para retomar o valor inicial desde agosto de 2000, levou as maiores empresas americanas 7 anos e para empresas de tecnologia 13.9! Além disso, se pararmos em meados de 2010 após o Crise do subprime de 2008, descobrimos que somente com um portfólio globalmente diversificado teríamos atingido um capital maior do que nosso investimento inicial após 10 anos! Já imaginou sustentar uma estratégia de investimento que não dá resultados após de 10 anos? Torna-se bastante difícil, e nesse momento é ainda mais difícil imaginar que nos próximos anos o país e o setor que se comportou muito mal serão os vencedores da próxima década. É aí que assumimos o maior risco como investidores, vendendo nossos investimentos em pontos baixos; esse capital nunca mais é recuperado.