Investir nas máximas do mercado é uma das decisões mais desafiadoras para os investidores. A incerteza sobre se o mercado continuará subindo ou se está à beira de uma correção pode levantar dúvidas. No entanto, seguindo alguns princípios-chave e adotando uma perspectiva de longo prazo, é possível navegar nesse ambiente de investimento de forma eficaz.

Os mercados em alta, onde os preços das ações estão subindo continuamente, podem levar a máximas históricas. Essas altas podem ser intimidantes, pois sugerem que os preços estão mais altos do que nunca. No entanto, é importante lembrar que os mercados tendem a crescer ao longo do tempo, impulsionados pela expansão econômica, inovação e aumento da produtividade.

Estratégias para investir em altas de mercado

1. Diversificação: A diversificação é uma estratégia fundamental para mitigar riscos. Ao distribuir os investimentos em diferentes setores e tipos de ativos, você pode reduzir a exposição à volatilidade de qualquer investimento individual.
2. Perspectiva de longo prazo: O investimento deve ser visto como um compromisso de longo prazo. Os mercados experimentam flutuações de curto prazo, mas tendem a crescer com o tempo. Manter uma perspectiva de longo prazo permitirá que você aproveite o efeito composto e reduza o impacto da volatilidade de curto prazo.
3. Disciplina e paciência: Mantenha a calma e não se deixe levar pelas emoções do mercado. Evite pânico durante as correções do mercado e euforia durante as altas. Disciplina e paciência são virtudes fundamentais para investidores de sucesso.

O que as evidências dizem sobre investir em máximas de mercado?

Embora pareça contra-intuitivo, mesmo que o mercado seja “caro”, investir todo o dinheiro disponível naquele momento de máximos excede em muito a alternativa de investir o dinheiro em etapas. Vejamos os resultados alcançados pela empresa PWL Capital em seu estudo sobre o assunto[1]:

O estudo foi feito tomando apenas os dados do mercado dos Estados Unidos, pois temos mais dados históricos. Os dados cobrem o período de fevereiro de 1872 a maio de 2020). Com o mercado sendo “caro” em relação ao seu preço histórico, investir todo o capital disponível de uma só vez superou a entrada parcelada no mercado em 63,70% dos casos. E a diferença anualizada no retorno é  de 0,18%. Os resultados são surpreendentes e só confirmam mais uma vez que depois de uma alta do mercado, uma nova sempre virá.

Investir sob a ameaça de risco geopolítico

Outro medo comum que os investidores têm é o aparecimento de um evento negativo no mundo (um sempre aparece ano após ano) que impacta negativamente nossos investimentos e, consequentemente, o gozo de nossa vida e de nossos ativos. Vamos ver o que as evidências dizem sobre isso. Compartilhamos um gráfico da empresa Vanguard mostrando o retorno do mercado (dados dos Estados Unidos) no momento do evento (barra marrom clara), após 6 meses (barra verde clara) e 1 ano depois (barra verde escura). Entre os eventos analisados estão as tensões da Guerra Fria, as guerras no Oriente Médio, a saída da Grã-Bretanha da União Europeia, a recente invasão da Ucrânia pela Rússia, os ataques mais recentes no Oriente Médio, entre outros. O retorno médio 6 meses após o evento (considerando muitos outros eventos geopolíticos negativos que não aparecem nos gráficos) é  de 5% e levando 1 ano após o evento, essa média sobe para 8%. Surpreendente, não é? Por mais que alguns humanos estejam sempre tentando acabar com o mundo, felizmente a grande maioria de nós sempre consegue fazer a humanidade continuar progredindo, sempre com novos desafios, mas avançando.

[1] Benjamin Felix, Gerente de Portfólio, PWL Capital Inc., “Média de Custo em Dólar vs. Investimento em Montante Fixo”